脱水研报

今日内容：
1、晶圆代工产能四季度起逐步释放，10月代工价格再度上调，IGBT及高压BCD预计明年上半年量产。
2、海外大客户导入与国内大储储备双提速，气溶胶消防多场景交付落地。
3、泰国工厂通过全部客户验厂，数据中心HVDC、固态断路器与下一代BDU多点推进。
4、芜湖60万台电磁离合器模块产线正式投产，TAI创绘工具实现主机厂订单落地。

今日内容：
1、手机模块化外挂相机光机模组独家供应，TGV新型显示芯片小批量供货，机器人视觉方案2027年进入量产及客户导入周期。
2、整体产能基本满产，珠海一期利用率约90%，头部大厂合作与机器人、量子客户放量。
3、高铁轴箱轴承通过工信部审核验收率先具备批产能力，机器人三类产品小批量供货。
4、无人机在手订单进入产出放量期，天津跃峰并表后航天零部件收入逐步释放。
5、肉猪养殖综合成本降至5.8元/斤，智慧养猪工厂新模式跑通且肉鸡单只增利兑现。
6、藻油产能预计2026年底翻倍至2万吨/年，PPS新增8000吨项目预计2027年建成投产。
7、空气氛铜浆在国内多个光伏电池客户端完成全套电池片可靠性验证，铜粉产线陆续进入试生产。

今日内容：
1、前三季度直接出口同比增速超2000%，磷酸盐正极材料销量34.6万吨同比增长78%，液相法工艺磷源成本优势明显。
2、t9满产带动中尺寸业务增长，LCD手机面板份额升至全球第二，光伏海外出货放量、BC产能分批技改释放。
3、2027年绝大部分订单已覆盖全年，产品年降幅度有限，出货量有望连续几个季度保持环比提升。
4、混动矿卡与混动拖拉机海内外批量落地，高端全地面起重机批量发货，三季度国内多板块提速。
5、AI短剧月流水逼近1亿美元，GameWave上线即居行业第一，Linky实现单月盈利。
6、AI硬件客户单笔采购向批量交付提升，新3C端侧设备进入测试打样。

今日内容：
1、机电式主动稳定杆规模化量产装车带动零件转总成，机器人轴承减速器及整机全面量产交付。
2、苏州德信6寸线年底形成产能、海外银浆工厂正式量产、钙钛矿银浆小批量出货，多业务面推进。
3、特种电子布梯度产品放量推进，T布小批量供货仍存较大缺口，一代布新窑炉爬坡与织布机扩产匹配订单需求。
4、算力互联多产品批量量产，液冷获大客户超15个项目定点，AIPC倍数增长、汽车定点约七成在海外。
5、锂电负极胶PAA产能饱和、SBR预计年底扩至1.6万吨/年，光伏胶三季度环比修复。
6、越南基地8条HRSG产线投产，三季度末在手订单同比增长超60%，HRSG供不应求具备议价权。
7、同位素业务8月起正式对外销售供货，加速器海外在手订单同比增长99%。
8、海工在手订单超100亿美元创历史最高，模块化数据中心前三季度累计新签超500MW，干货箱订单排产至2027年。

今日内容：
1、800G LPO下半年提量交付并签长单，6.4T NPO获北美知名客户供应商资格，海外产能明年三季度将超100万只每月。
2、Q3电子电路铜箔出货转向HVLP、RTF高端为主，各品种加工费上涨，载体铜箔临近批量供货。
3、具身智能整机组装爬坡至日产百台并向月产万台扩产，AI算力工厂投产，TGV玻璃基板完成客户首次测试验证。
4、国内IVD双大客户与区检装机放量，国际IVD及TLA流水线高速突破，美国IDN三品类独家供应落地，PFA手术占全国超三成。
5、储能发货逐季攀升且明年有望接近翻倍，SST获欧标美标系统级双认证，波兰工厂明年有望投产。
6、液冷板及整柜模组顺利量产交付成为利润核心增量，机器人精密组件进入北美客户送样及小批量打样交付阶段。
7、约10款创新产品有望明年获批逐步进入商业化兑现阶段，芮妥欣上市三个月销售近亿元。

今日内容：
1、AIDC配套批量出货维谛，具身智能新增手指关节电机研发，自主智能整机加速放量。
2、丁腈手套满产满销、价格9月触底后持续上涨，印尼基地预计2027年建成助推产能跃居全球前三。
3、北美大客户新品独家供应量产且当月良率全部达标，境内首家获Lumus反射光波导制造授权，光存储年底具备小批量生产能力。
4、同轴减速箱齿轮专属产线建成并深度参与客户同步开发，新能源齿轮业务持续放量，匈牙利工厂运行稳定。
5、惠州一期满产并量产折叠屏背板玻璃，金刚线非光伏收入占比达40%以上。

今日内容：
1、CMP抛光垫出货持续创新高，外资头部客户进入第三轮认证，马来西亚基地取得小批量订单。
2、半导体在手订单36.57亿元同比增长105.34%，四季度新厂房投产有望缓解产能瓶颈。
3、数据中心母排业务随振勤电子整合实现收入落地，铜铝复材量产效应逐步释放，电力装备业务较快增长。
4、人形机器人零部件批量交付，订单及收入规模预计达千万级，焊接智能体在多家客户试机，三季度通用自动化订单增长超20%，产能利用率高位下推进大连华南扩产。
5、AI服务器业务已成为头部厂商主要供应商，新品投放与NAND产能储备多线推进。
6、11月一次性手套订单已满，今年新增3个车间投产当前满产满销。

今日内容：
1、特种布满产满销，一期3500万米项目四季度起投产，电子布细纱供不应求持续提价。
2、前三季度新签订单78.21亿元已超上年全年，AI硬件跃居第一大订单来源。
3、纯电动装载机销量同比翻倍增长，非洲大型矿山客户全面向中国厂商开放准入。
4、折叠屏铰链主轴为液态金属最具规模化落地方向，东莞厂区产线平移力争2027年春节前后完成。
5、前三季度AI收入约3.9亿元同比增超85%，AIFactory标杆项目启动，生态合作升级至产品级。

今日内容：
1、AI服务器液冷散热模组获北美头部算力厂商规模订单进入量产爬坡，折叠屏与具身智能业务同步放量。
2、起落架、机轮、碳刹车盘多型号推进批产交付，民航国际转包业务正式启动。
3、前三季度工业机器人签单约10,000台，人形机器人零部件加工需求带动数控机床签单同比增长35.89%，具身智能数据与仿真底座加速构建。

今日内容：
1、脑机接口植入体出货量显著增长，灵巧手组件与MT插芯推进送样验证。
2、大圆柱电池已量产工厂满产、四季度产能订满，Fluence储能长协明确2027年交付约16GWh，AIDC备电达成全球系统集成商合作。
3、CDMO三年内待交付商业化在手订单超78亿元大幅增长，新一轮7车间产能建设启动，生物类似药计划2027年在美提交2至3个IND。
4、三季度交付290MW算力中心创历史新高，80亿元算力设备采购落地并逐季加码，印尼园区年底迎来规模交付。
5、光通信测试产品订单高增交付加快，矢量网络分析仪订单回暖，海外设立欧洲子公司。
6、三季度新签订单增幅约30%，一体化ADC项目通过PAI核查、明年进入商业化生产。